**Áp lực từ lãi suất huy động**
Tiền gửi không kỳ hạn (CASA) từ lâu được xem là “nguồn vốn giá rẻ” cốt lõi giúp các ngân hàng tối ưu hóa chi phí vốn (COF) và cải thiện biên lãi thuần (NIM). Tuy nhiên, trong bối cảnh mặt bằng lãi suất huy động có kỳ hạn liên tục tăng từ đầu năm 2026, dòng tiền nhàn rỗi đang có xu hướng dịch chuyển mạnh mẽ từ tài khoản thanh toán sang các sản phẩm tiền gửi có kỳ hạn để tối ưu lợi nhuận.
Theo dữ liệu từ báo cáo tài chính bán niên 2026 của 27 ngân hàng thương mại, tỷ lệ CASA bình quân toàn hệ thống đã giảm 1,23 điểm phần trăm so với cuối năm 2025, tương đương mức sụt giảm khoảng 47.500 tỷ đồng số dư tuyệt đối.
**Sự xáo trộn trong Top 10 ngân hàng dẫn đầu CASA**
Dù vẫn giữ vững vị thế dẫn đầu, thứ hạng của các “ông lớn” trong nhóm ngân hàng có tỷ lệ CASA cao nhất đã có sự thay đổi đáng kể:
- **Techcombank** vươn lên vị trí số 1 với tỷ lệ CASA đạt 34,26%, dù số dư tuyệt đối giảm 13.500 tỷ đồng.
- **MB** rơi xuống vị trí thứ hai với 33,93%, ghi nhận mức sụt giảm 14.000 tỷ đồng so với cuối năm 2025.
- **Vietcombank** duy trì vị trí thứ ba với tỷ lệ 32,35%, tương ứng mức giảm hơn 6.000 tỷ đồng.
Đáng chú ý, nhóm ngân hàng tầm trung như VietBank, PGBank, Sacombank và OCB lại là những điểm sáng hiếm hoi khi ghi nhận tỷ lệ CASA tăng trưởng dương. Trong đó, Sacombank gây ấn tượng với mức tăng số dư tuyệt đối lên tới 13.500 tỷ đồng, củng cố vị thế trong nhóm dẫn đầu.
**Góc nhìn từ các nhà điều hành ngân hàng**
Tại Hội nghị các nhà đầu tư gần đây, lãnh đạo Ngân hàng MB thẳng thắn thừa nhận áp lực kép đối với nguồn vốn giá rẻ. Ông Phạm Như Ánh, Tổng giám đốc MB, cho biết việc khách hàng chuyển dịch sang gửi tiết kiệm có kỳ hạn là phản ứng tự nhiên trước môi trường lãi suất cao.
“Mục tiêu của chúng tôi là duy trì vị thế dẫn đầu về CASA, nhưng số dư tuyệt đối chắc chắn sẽ chịu áp lực giảm so với năm trước”, ông Ánh chia sẻ. Thách thức lớn nhất hiện nay là việc tái tục các khoản tiền gửi cũ với lãi suất mới cao hơn, điều này đòi hỏi các ngân hàng phải khéo léo cân đối giữa thị trường 1 (dân cư/doanh nghiệp) và thị trường 2 (liên ngân hàng) để đảm bảo thanh khoản mà không rơi vào “bẫy” chạy đua lãi suất.
**Bảng tổng hợp tỷ lệ CASA tại các ngân hàng (đến ngày 30/6/2026)**
| Ngân hàng | Tỷ lệ CASA (%) | Thay đổi so với 31/12/2025 (đ.p.p) |
| :— | :— | :— |
| TECHCOMBANK | 34,26 | -0,40 |
| MBBANK | 33,92 | -3,26 |
| VIETCOMBANK | 32,35 | -1,44 |
| VIETINBANK | 22,67 | -2,16 |
| MSB | 21,91 | -6,23 |
| BIDV | 20,05 | -0,98 |
| ACB | 20,04 | -1,29 |
| PGBANK | 19,74 | +1,8 |
| TPBANK | 18,57 | -1,84 |
| SACOMBANK | 16,45 | +1,45 |
*(Bảng số liệu bao gồm các ngân hàng có tỷ lệ CASA dẫn đầu hệ thống)*
**Kết luận**
Việc sụt giảm CASA không chỉ là bài toán của riêng một ngân hàng mà là thách thức chung của ngành tài chính trong giai đoạn lãi suất biến động. Các ngân hàng có hệ sinh thái số mạnh, dịch vụ thanh toán ưu việt và khả năng giữ chân khách hàng bằng trải nghiệm người dùng sẽ là những đơn vị có lợi thế lớn để duy trì nguồn vốn giá rẻ bền vững trong dài hạn.
