Trong bối cảnh nhu cầu vốn trung và dài hạn tăng cao, các ngân hàng thương mại đang đẩy mạnh huy động vốn thông qua kênh chứng chỉ tiền gửi (CCTG). Theo khảo sát đến cuối quý II/2026, tổng giá trị sổ sách của CCTG tại 29 ngân hàng thương mại đã đạt mức 1,6 triệu tỷ đồng, tăng trưởng ấn tượng 23% so với đầu năm.
### Cuộc đua lãi suất và những “gương mặt” dẫn đầu
Số liệu thống kê cho thấy sự phân hóa rõ rệt trong chiến lược huy động vốn. Nhóm ngân hàng tư nhân đang thể hiện sự năng động vượt trội so với khối Big4 truyền thống. Đáng chú ý, VPBank dẫn đầu thị trường về tốc độ tăng trưởng với mức tăng 101% so với đầu năm.
Xét về quy mô tuyệt đối, BIDV, Techcombank, ACB, MB và VPBank hiện là 5 cái tên chiếm lĩnh thị trường. Trong đó, BIDV giữ vị trí số 1 với 233.540 tỷ đồng, tiếp theo là Techcombank (212.000 tỷ đồng) và ACB (199.000 tỷ đồng).
Chiến lược của nhóm này gắn liền với các gói lãi suất cạnh tranh. Một số ngân hàng đã áp dụng mức lãi suất huy động CCTG ở mức cao, đơn cử như MB (11,18%/năm), VPBank (9%/năm) và Techcombank (8,8%/năm), nhằm thu hút dòng tiền nhàn rỗi từ cả khách hàng cá nhân và tổ chức.
### Rủi ro thanh khoản từ kỳ hạn ngắn
Mặc dù CCTG thường được xem là công cụ huy động vốn dài hạn, nhưng dữ liệu thực tế lại cho thấy một xu hướng đáng quan ngại: khách hàng vẫn ưu tiên các kỳ hạn ngắn. Hiện nay, hơn 50% giá trị CCTG tại các ngân hàng có kỳ hạn dưới 12 tháng.
Tỷ lệ này đặc biệt cao tại một số nhà băng, như TPBank (99%), Vietcombank (96%) hay VietinBank (94%). Việc huy động vốn kỳ hạn ngắn để tài trợ cho các khoản vay trung và dài hạn đang tạo ra áp lực quản trị thanh khoản đáng kể cho các tổ chức tín dụng.
Ngược lại, một số ngân hàng bắt đầu có sự chuyển dịch tích cực trong cơ cấu kỳ hạn. Điển hình như VIB với 100% danh mục CCTG có kỳ hạn từ 12 tháng đến dưới 5 năm, hay Sacombank với tỷ trọng kỳ hạn dưới 12 tháng chỉ chiếm 3%, cho thấy nỗ lực tối ưu hóa cấu trúc nguồn vốn bền vững hơn.
Bảng thống kê huy động CCTG đến ngày 30/6/2026
| STT | Ngân hàng | CCTG (Triệu đồng) | Thay đổi (%) |
|:—:|:—|:—:|:—:|
| 1 | BIDV | 223.543.332 | 45,76 |
| 2 | TECHCOMBANK | 212.076.904 | 34,55 |
| 3 | ACB | 199.012.993 | 49,30 |
| 4 | MB | 185.970.279 | 32,05 |
| 5 | VPBANK | 127.772.687 | 101,33 |
| 6 | VIETINBANK | 87.268.585 | -27,60 |
| 7 | HDBANK | 44.491.000 | 78,16 |
| 8 | SHB | 43.837.253 | -17,44 |
| 9 | LPBANK | 39.995.023 | 10,32 |
| 10 | AGRIBANK | 37.800.497 | -46,76 |
*(Dữ liệu tổng hợp từ báo cáo tài chính các ngân hàng)*
**Nhận định chuyên gia:** Việc các ngân hàng tích cực phát hành CCTG cho thấy nhu cầu thanh khoản và cân đối vốn đang rất nóng. Tuy nhiên, nhà đầu tư và người gửi tiền cần lưu ý đến tính thanh khoản của từng loại chứng chỉ, đặc biệt là các điều khoản về việc rút trước hạn, vì đây là yếu tố then chốt ảnh hưởng đến quyền lợi tài chính trong dài hạn.
