**Rủi ro từ khoản vay dự án và áp lực nợ xấu**
Trong hoạt động tài chính doanh nghiệp, việc sử dụng đòn bẩy vốn để thực hiện dự án đầu tư luôn đi kèm với rủi ro thanh khoản. Điển hình là trường hợp của Công ty TNHH N. (Bắc Ninh), đơn vị đã ký hợp đồng tín dụng với Ngân hàng TMCP Đ. vào tháng 2/2022 với hạn mức 46 tỷ đồng nhằm xây dựng dự án chợ.
Theo các điều khoản tín dụng, lãi suất được áp dụng linh hoạt theo từng khế ước. Tuy nhiên, doanh nghiệp đã vi phạm nghĩa vụ thanh toán từ tháng 4/2022, khiến khoản vay chuyển sang nhóm nợ quá hạn. Tính đến ngày 25/9/2025, tổng dư nợ còn lại của doanh nghiệp lên tới hơn 20,6 tỷ đồng (bao gồm hơn 18,5 tỷ đồng nợ gốc, cùng các khoản lãi trong hạn và lãi quá hạn).
Để đảm bảo nghĩa vụ, công ty đã thế chấp toàn bộ quyền sử dụng đất và tài sản hình thành trên đất của dự án. Trước tình trạng nợ quá hạn kéo dài, ngân hàng đã khởi kiện yêu cầu thu hồi nợ thông qua việc xử lý tài sản bảo đảm.
**Lối thoát “phút chót” tại phiên tòa phúc thẩm**
Sau khi bản án sơ thẩm chấp nhận yêu cầu của ngân hàng, doanh nghiệp đã kháng cáo toàn bộ bản án. Tuy nhiên, thay vì tiếp tục quá trình tố tụng kéo dài, hai bên đã đạt được thỏa thuận tự nguyện tại phiên phúc thẩm ngày 2/3/2026.
Dưới sự công nhận của TAND tỉnh Bắc Ninh, phương án trả nợ mới đã được thiết lập nhằm tạo điều kiện cho doanh nghiệp duy trì hoạt động và tránh việc bị phát mại tài sản cưỡng chế:
- **Lộ trình thanh toán:** Doanh nghiệp cam kết trả nợ theo 3 đợt: 2 tỷ đồng (trước 20/4/2026), 5 tỷ đồng (trước 20/5/2026) và tất toán toàn bộ số nợ còn lại vào ngày 20/6/2026.
- **Nghĩa vụ lãi suất:** Doanh nghiệp vẫn phải tiếp tục chịu lãi phát sinh theo hợp đồng tín dụng gốc cho đến khi hoàn tất nghĩa vụ thanh toán.
- **Điều kiện ràng buộc:** Nếu vi phạm bất kỳ kỳ hạn nào, ngân hàng có quyền yêu cầu cơ quan thi hành án phát mại tài sản thế chấp để thu hồi nợ. Nếu số tiền bán tài sản không đủ bù đắp nghĩa vụ, doanh nghiệp vẫn phải chịu trách nhiệm hoàn trả phần còn thiếu.
**Bài học quản trị rủi ro cho doanh nghiệp**
Sự việc của Công ty TNHH N. là bài học điển hình về quản trị dòng tiền trong kinh doanh bất động sản. Việc không cân đối được khả năng trả nợ dẫn đến nợ quá hạn không chỉ làm tăng chi phí tài chính (lãi phạt quá hạn) mà còn đe dọa trực tiếp đến quyền sở hữu tài sản.
Đối với các doanh nghiệp đang gặp khó khăn trong việc thực hiện nghĩa vụ tín dụng, việc chủ động đàm phán với tổ chức tín dụng để tìm ra phương án trả nợ khả thi là “lối thoát” tối ưu nhất. Điều này không chỉ giúp tránh được các chi phí tố tụng và thi hành án mà còn bảo vệ được tài sản thế chấp, từ đó tạo tiền đề để doanh nghiệp tái cấu trúc tài chính và duy trì hoạt động kinh doanh.
