Tính đến ngày 30/6/2026, bức tranh thanh khoản của hệ thống ngân hàng đang bộc lộ những tín hiệu đáng chú ý. Tổng tiền gửi của khách hàng tại 30 ngân hàng thương mại trong nước đạt khoảng 16,02 triệu tỷ đồng, trong khi tổng dư nợ cho vay chạm mức 17,04 triệu tỷ đồng. Sự chênh lệch âm hơn 1 triệu tỷ đồng phản ánh áp lực lớn lên cân đối nguồn vốn của các tổ chức tín dụng.
**Tín dụng tăng trưởng nhanh hơn huy động: Áp lực lên thanh khoản**
Theo số liệu từ Ngân hàng Nhà nước, đến cuối tháng 7/2026, dư nợ tín dụng toàn nền kinh tế đạt gần 20,3 triệu tỷ đồng, tăng 8,98% so với cuối năm 2025, trong khi huy động vốn chỉ tăng khiêm tốn 5,75%.
Tốc độ tăng trưởng tín dụng vượt xa huy động không chỉ gây áp lực lên khả năng cân đối vốn mà còn tác động trực tiếp đến thanh khoản và lãi suất liên ngân hàng. Thực tế cho thấy, có thời điểm lãi suất qua đêm trên thị trường liên ngân hàng đã vượt ngưỡng 10%/năm, cho thấy sự căng thẳng về nguồn vốn ngắn hạn.
**Phân hóa nhóm ngân hàng: Kẻ khát vốn, người dư thừa**
Thống kê cho thấy sự phân hóa rõ rệt trong hệ thống. Có tới 19/30 ngân hàng ghi nhận dư nợ cho vay vượt tiền gửi khách hàng.
- **Nhóm “khát vốn”:** Các ngân hàng thương mại lớn đang đối mặt với khoảng cách chênh lệch huy động – cho vay lớn nhất. Điển hình là VPBank (âm 309.000 tỷ đồng), MB (âm 194.000 tỷ đồng), BIDV (âm 179.000 tỷ đồng), VietinBank (âm 156.000 tỷ đồng) và ACB (âm 135.000 tỷ đồng).
- **Nhóm “dư thừa thanh khoản”:** Ngược lại, Agribank đang dẫn đầu hệ thống về khả năng cân đối vốn với mức chênh lệch dương lên tới 239.000 tỷ đồng. Theo sau là HDBank, Sacombank, PVcomBank và Vietcombank.
**Giải pháp “giải cơn khát” vốn qua kênh trái phiếu**
Để đáp ứng nhu cầu tín dụng trong khi vẫn phải tuân thủ tỷ lệ dự trữ bắt buộc, các ngân hàng đang tích cực huy động vốn thông qua kênh phát hành giấy tờ có giá (trái phiếu, chứng chỉ tiền gửi).
Đáng chú ý, Agribank gần đây đã công bố kế hoạch phát hành 15.000 tỷ đồng trái phiếu với mệnh giá nhỏ (từ 100.000 đồng) nhằm thu hút dòng tiền từ nhà đầu tư cá nhân. Với lãi suất thả nổi hấp dẫn (ước tính lên đến 7,9%/năm), đây được xem là chiến lược hiệu quả để đa dạng hóa nguồn vốn dài hạn. Trước đó, Nam A Bank cũng đã huy động thành công 2.000 tỷ đồng trái phiếu với lãi suất 8,7%/năm.
Việc đẩy mạnh phát hành trái phiếu không chỉ giúp các ngân hàng cân bằng lại cán cân nguồn vốn mà còn là công cụ quan trọng để ổn định thanh khoản trước áp lực tăng trưởng tín dụng nóng của nền kinh tế trong giai đoạn cuối năm 2026.
*(Bảng số liệu chi tiết về huy động và cho vay tại 30 ngân hàng tính đến 30/6/2026 được tổng hợp như sau)*:
| STT | NGÂN HÀNG | HUY ĐỘNG (Triệu đồng) | CHO VAY (Triệu đồng) | CHÊNH LỆCH |
|:—:|:—|:—:|:—:|:—:|
| 1 | VPBANK | 731.724.834 | 1.040.464.602 | -308.739.768 |
| 2 | MB | 963.918.620 | 1.157.766.761 | -193.848.141 |
| 3 | BIDV | 2.236.660.752 | 2.415.773.701 | -179.112.949 |
| 4 | VIETINBANK | 1.885.818.687 | 2.041.621.677 | -155.802.990 |
| 5 | ACB | 578.947.846 | 714.131.013 | -135.183.167 |
| 6 | TECHCOMBANK | 670.763.751 | 784.301.102 | -113.537.351 |
| 7 | VIB | 319.190.882 | 392.020.433 | -72.829.551 |
| 26 | VIETCOMBANK | 1.730.069.294 | 1.705.571.763 | 24.497.531 |
| 30 | AGRIBANK | 2.267.874.237 | 2.028.664.040 | 239.210.197 |
| **Tổng** | | **16.022.904.717** | **17.042.015.941** | **-1.019.111.224** |
*(Lưu ý: Bảng trên chỉ trích dẫn các đơn vị tiêu biểu, số liệu đầy đủ theo báo cáo tài chính quý II/2026).*
